瑞幸造假殃及神州 起底陆正耀和钱治亚的咖啡“局中局”

贵观

凯文·约翰逊最近没有睡过好觉，这是他接任星巴克CEO后，更是备受煎熬的一段时间。

因为瑞幸咖啡准备乱拳打死老师傅，压根就没有给星巴克喘息的机会。

2019年1月，瑞幸董事长陆正耀目标明确：“星巴克的市值已经缩水100亿美元了，如果星巴克给我们100亿美元的股票，我们就不打了。”

很显然，他们是准备一举干掉星巴克。

凯文·约翰逊曾经患过皮肤癌的他，因此对公司的日常管理也较为佛系，和员工交流的时候喜欢把“快乐”一词挂在嘴边。但他快乐未必大家就跟着快乐，媒体对他接任后的业绩充满了鄙夷和嘲讽，唯一认可的只有星巴克在中国区的业务增长。



星巴克进入中国超过了20年，门店数量也只有3600家。2018年瑞幸不但一年开了2000家门店，打掉了他中国区两个点的销售额。面对对手攻势，约翰逊只能硬着头皮说：“一些对手正通过大幅折扣进行竞争，我们认为这是不可持续的。”

但瑞幸咖啡联合创始人、CMO杨飞则表示：“老有竞品盼着我们停止补贴，不要有这个盼头”。

但到了2020年4月2日晚间，凯文·约翰逊应该可以长舒一口气。城堡从内部攻破，瑞幸咖啡终于发布公告承认业绩造假22亿。

瑞幸的这份公告，揭开了瑞幸咖啡这家明星中概股企业股价暴跌的序幕。继两个月前否认浑水的数据造假指责之后，瑞幸咖啡此次主动披露业绩造假22亿元，责任归咎于COO刘剑及其4名下属。

姑且不论4名下属是否属于背锅侠，但陆正耀统领的瑞幸咖啡，继莆田系医疗翻车之后，成了闽商的反面教材。

最佳拍档

江湖流传，只要BAT染指了你的生意，你基本上就没机会了，但福建人除外。

因为福建人陆正耀创办了神州专车，福建人张一鸣创办了字节跳动（其中包含你们每天刷的抖音），福建人王兴创办了美团，当然，应该还加上福建人陆正耀创办瑞幸咖啡。

20多年前，陆正耀就怀揣着这个理想离开了政府机关，下海经商。彼时，邓小平同志南巡讲话余音绕梁，陆正耀就无法“安分守己”。

陆正耀

钱治亚

1995年，陆正耀创办了一家通讯公司，10年后，这家公司就包揽了中国电信在北京一半以上的业务。但他不想干了，因为深感自己只是一代理，受制于人，颇为不爽，他要掌控一个行业从头到尾的每一个关节。

正是因为如此，陆正耀创办了神州租车、神州优车两家上市公司，而彼时他遇见了公司第一女将钱治亚。钱治亚日后成为了瑞幸咖啡的创始人&CEO。

钱治亚，1998年，大学毕业于武汉纺织工学院，从1998年到1999年短短一年间就做上了胜科（天津）建设工程有限公司武汉分公司的副经理。1999年到2004年在长江发展（武汉）有限公司任职，最高职位这里写的是人事部经理及副总经理。虽然有网友认为这段简历水分过重，但并不影响陆正耀对钱治亚的青睐。

2004年，钱治亚从武汉来到北京的时候，根本找不到工作，机缘巧合，遇到陆正耀。陆正耀觉得钱治亚听话，就让她做行政，帮公司干干杂活儿。钱治亚认为这是难得的机会，一路从底层做起，这一干就是13年。更没想到的是，她从行政干到了经理、总监，以及后来神州租车、神州优车两家上市公司的COO，现在的瑞幸咖啡CEO。

孔子说：男女搭配干活不累。自古男上司和女下属最容易诞生“最佳拍档”（武则天除外）。

天底下的最佳拍档只有三对：第一对是郭靖和黄蓉，第二对是马云和彭蕾，第三对是陆正耀和钱治亚。

当年，马云和彭蕾就算是“最佳拍档”，彭蕾说过一句让天下领导都大为赞赏并疯狂转发的话：无论马云的决定是什么，我的任务都只有一个——帮助这个决定成为最正确的决定。

陆正耀和钱治亚也属于这种。陆正耀点评过钱治亚：每次我在外面见合作方，聊完就走了，后面的细节都她去负责。

钱治亚跟随陆正耀13年，更多是听从陆正耀的命令，充当一个执行者的角色。

2017年10月，还没离职的钱治亚，在北京银河soho开了第一家瑞幸咖啡外测店，经过一个月的测试，数据还不错。

2017年11月8日，钱治亚从神州优车离职。

瑞幸咖啡异军突起，很多人将其归结于是神州“孵化”出的企业。瑞幸早期员工曾透露，当年面试的地点就是在神州租车的办公室，面试官甚至还没有从神州离职。

直到今天，瑞幸的一号店坐落于神州优车总部，过来喝咖啡的大部分是“自己人”。

对于钱治亚的离职和创业，陆正耀双手赞同。陆正耀不仅从精神上支持，钱治亚离职时，陆正耀发了全员邮件表示“愿意鼎力相助”，为她打CALL。

这大概是史上最和谐的离职，很多单位离职，老板和员工都闹得你死我活。但是钱治亚的离职却格外温和，更像是亲人之间短暂告别。

果不其然，陆正耀是瑞幸咖啡最大股东。

后来陆正耀出任瑞幸咖啡非执行董事长，钱治亚解释：“我不擅长资本，陆总做董事长可以在战略和资本上帮我们把把关，公司现在跑的非常快，这样我可以更专注业务和运营。”

上市前招股书显示，陆正耀正是瑞幸咖啡最大的股东：他持股30.53%，他的姐姐持股12.4%，钱治亚持股19.68%，大钲资本持股为11.9%，愉悦资本刘二海占股6.75%。

而瑞幸咖啡的资本局，基本都是神州的人在玩。

在投资方中，君联资本、愉悦资本、大钲资本都与神州有着相当密切的联系。投资方之一的君联资本曾投资神州，而君联资本的创始人刘二海又创立了愉悦资本。

投资方之一的大钲资本，其创始人叫黎辉，他曾任职华平资本，而华平资本也是神州的投资方。

刘二海、黎辉、陆正耀正是“神州铁三角”。

当然，局内人在玩，往往局外人会入道。

瑞幸申请IPO前5天，星巴克的最大股东贝莱德所管理的私募基金突击入股1.5亿美元。贝莱德这笔，还能让瑞幸获得美国投资界的认可，不至于直接跌破发行价退市。



瑞幸“阿飞”


杨飞
此外，瑞幸咖啡还有一个关键人物叫杨飞，

杨飞曾经就瑞幸咖啡的补贴和星巴克CEO凯文·约翰逊隔空喊话。

杨飞属于小李飞刀中阿飞式的人物，当然武功排位可能比阿飞还要高。

杨飞曾经担任神州优车CMO，瑞幸咖啡创办后，担了营销重任。

杨飞在互联网营销圈颇有名气，策划过不少知名案例，所著《流量池》一书成了产品运营必读教程。他还获得过2017年广告门年度CMO等业内荣誉。

杨飞还有被判入狱的传奇经历。新京报2015年2月报道，因“有偿删帖”的不法行径，北京口碑互动营销有限公司的法定代表人、总监等三人被认定非法经营罪。其中，时任口碑互动总经理杨飞被判处有期徒刑一年六个月，罚金4万元。

瑞幸用营销、补贴来拉客的招法与杨飞不无关系。他曾在日后总结经验称：“瑞幸可以先补贴‘破坏’一个行业，然后再去用互联网创造。咖啡比出行行业更加容易得多。”

创立初期试营业的几个月，在线下电梯楼宇、线上朋友圈中，汤唯和张震拿着小蓝杯说“这一杯，谁不爱”的广告频频出现。据界面报道，2018年前3月，瑞幸咖啡在朋友圈广告的投放金额超过800万元，广告曝光人数超过1亿次。

此外，瑞幸咖啡还进行了“买二赠一”、“买五赠五”的促销，2.8折、5折的大幅度优惠券满天飞。

借着高频次曝光和大力度的优惠，瑞幸咖啡成为了一只极速奔跑的野兽。

曾经在瑞幸上市前夕，杨飞被“雪藏”了一段时间，因为瑞幸咖啡很多重要场合杨飞均未露面，有自媒体甚至认为杨飞和钱治亚决裂。

直到上市成功后，杨飞才以瑞幸咖啡联合创始人/CMO公开出现。

有消息认为，“雪藏”杨飞是担心他有被判入狱的“劣迹”，容易被资本界找茬。

此次《瑞幸遭做空报告》中就有一条关于杨飞的指控，认为他是瑞幸咖啡的“危险信号”之一：瑞幸的联合创始人兼首席营销官杨飞曾是北京口碑互动营销策划有限公司(iWOM)的联合创始人兼总经理，曾因非法经营罪被判处18个月监禁。之后口碑与北京氢动益维科技股份有限公司(QWOM)成为关联方。氢动益维现在是神州租车的分支机构，并且正在与瑞幸进行关联方交易。

2019年9月24日，杨飞在中国传媒大学做《luckin coffee的新零售思考》主题演讲。在对话环节，杨飞谈到瑞幸咖啡的用户留存问题时透露，在瑞幸咖啡APP推出初期，曾计划用两杯免费咖啡吸引一位用户，但是在实践过程中发现只用一杯免费咖啡就可以实现。

此前，杨飞透露，其实在融资过程中，只有对瑞幸咖啡项目以及团队了解、熟悉、相互信任的投资人，才让进来！

瑞幸咖啡实际上是重复神州租车的资本套路：拿钱——开店——压价——抢市场——上市——彻底占领市场——涨价。

做空报告

但陆正耀万万没想到，上市不等于成功。

《瑞幸遭做空报告》还将神州租车称为“神州租车(00699)陷阱”，列为“危险信号”：瑞幸集团董事长陆正耀和同一批关系密切的私募股权投资者从神州租车套现16亿美元，而少数股东损失惨重。

此外，该报告还称：“瑞幸的管理层通过股票质押兑现了49%的股票持有量(或已发行股票总数的24%)，令投资者面临追缴保证金导致股价暴跌的风险。”

现在，陆正耀应该后悔的是遇到了神秘而强劲的对手。


2月1日，著名调查机构浑水研究收到了一份来自匿名者的做空报告，这一份长达89页的报告直指瑞幸咖啡(LK.US)正在捏造公司财务和运营数据。

因为这份做空报告中竟然有瑞幸咖啡长达11260小时的门店流量监控视频，此外还收集了他们25843份客户收据。

涉及此次业绩造假首席运营官（COO）刘剑曾先后在神州租车和神州优车任职，并于2018年5月起担任瑞幸咖啡COO，2019年2月起任董事。和陆正耀、钱治亚、杨飞曾同属于“神州系”。


《瑞幸闪电战》一书中这样表述，瑞幸的COO（刘剑）负责监测每日的公司运作，并直接报告给首席执行官，需要全面负责公司的市场运作和管理；参与公司整体规划，完善公司运营管理等。“简单来说，与收入、成本相关的事物我都要管。我要监控所有部门运行的指标，包括效率指标、财务指标。”刘剑自己这样概括。

目前网络上可查询到的关于刘剑的消息较少。据公开资料，刘剑于2005年获得中央财经大学劳动与社会保障专业学士学位。在2008至2015年，他先后担任神州租车车辆管理中心副主任和收益管理负责人；2015年-2018年担任神州优车收益管理负责人；2018年5月起担任瑞幸咖啡COO，自2019年2月起任董事。

刘剑毕业即入神州，是陆正耀比较器重的干将之一。


瑞幸咖啡公告一出，媒体一片质疑：造假22亿，董事会竟然不知情？有人甚至认为刘剑等人就是“背锅侠”。

熟悉美国法律的律师认为：“瑞幸咖啡造假风波可能会触动美国证监会调查，而证监会可能会同司法部开启针对公司以及相关责任个人的刑事调查。”美国成美律所事务所合伙人柳治平律师说。

目前美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集体诉讼，控告瑞幸作出虚假和误导性陈述，违反美国证券法。

根据美国法律，提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪要判处10至25年的监禁，个人和公司的罚金最高达500万美元和2500万美元。

2月1日凌晨（周五），浑水发布做空报告，瑞幸股价盘中最大跌去26.5%。

2月3日晚（周一），瑞幸在SEC发布公开回应，坚决否认所有指控。

2月4日开始，瑞幸股价逐日回升，2月10日已经恢复到被做空前的水平。

2月5日，美国部分律师事务所开始启动针对瑞幸的集体诉讼。

2月10日开始，瑞幸连续发布15条“超过5%披露”的重要公告，涉及股东股权事宜。

3月27日，瑞幸宣布任命两名新的独立董事，刘二海卸任审计委员会成员。

4月2日，瑞幸成立“特别委员会”，启动内部调查，“自爆”公司存在22亿元的财务造假。

据财通社消息，因伪造交易价值约22亿元，导致瑞幸咖啡盘前股价跌逾80%，晚些时候美股开盘，瑞幸咖啡暴跌78.65%，盘中暂停交易。截止发稿，瑞幸咖啡盘中第五次暂停交易，现跌69.92%。

最新消息，港股神州租车跌幅扩大至30%，其大股东陆正耀亦为瑞幸咖啡大股东。

500年后必将有一个成语：瑞幸造假殃及神州。

对于瑞幸造假，绝大多数媒体都是义愤填膺（毕竟没有投多少传统媒体的广告）。
但网友认为：割美国人的韭菜，让我们喝1.8折的咖啡，它不香嘛？

作者：司马湘
链接：瑞幸咖啡“最佳拍档”遭遇业绩造假滑铁卢
http://www.wmeem.com/forum.php?mod=viewthread&tid=181&fromuid=10
(出处: 微梦中文网|微梦APP)
著作权归作者所有，商业转载请联系本站获得授权，非商业转载请注明出处。

梦爷

割美国人的韭菜，让我们国人喝1.8折的咖啡，它不香嘛